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    阜兴系阴影难消 华闻传媒将录得十年首亏减值达42亿

    本文来源于第一财经 2019-02-20 10:09:54
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    阜兴系阴影难消 华闻传媒巨额减值42亿引质疑

    第一财经 田悠悠

    [1月30日,华闻传媒预告公司将录得上市十年以来首次亏损,且亏损额预计将达到38亿元至48亿元,四大减值合计高达41.95亿元,随后被监管问询。]

    资产减值的龙卷风正在席卷A股。从商誉减值,到金融资产减值,再到长期股权投资减值……华闻传媒(000793.SZ)成为目前A股减值大军中,减?#24471;?#26368;宽的一家公司。

    1月30日,华闻传媒预告公司将录得上市十年以来首次亏损,且亏损额预计将达到38亿元至48亿元,四大减值合计高达41.95亿元,随后被监管问询。2月16日,华闻传媒以27页近1.6万字回复了交易所的问询,却仍难解开市场的疑惑。

    在商誉减值方面,包括华闻传媒对三?#20063;?#36141;子公司精视文化、?#20301;?#31185;技、掌视亿通合计19.53亿元的商誉。而从此前?#23548;?#23436;成情况来看,这三家公司在?#23548;ǔ信?#26399;内几乎都有惊无险地完成对赌?#20449;擔?#27492;后2017年、2018年?#23548;?#30456;继变?#24120;?#20294;华闻传媒并未在此前进行大额计提。

    除了商誉减值之外,华闻传媒还计提了——投资的P2P公司草根网络1亿元资产减值;东海证券1.71亿股股权账面投资减值8.09亿元?#32531;?#21335;国文文化旅游产业投资基金及义乌商阜创赢投?#25163;行?#30340;13.33亿元投资。而这三项减值合计22.42亿元均与“阜兴系”存在关联,例如草根投资与阜兴系存在盘根错节的股权关系,东海证券则一直被当做阜兴集团曾经的金融产业版图之一;而海南国文文化旅游产业投资基金及义乌商阜创赢投?#25163;行?3.33亿的投资则更是遭“阜兴系”吞没,华闻传媒自曝已?#28304;?#25253;案。

    做出上述三笔投资决策时,华闻传媒当时的大股东是兴顺文化,?#23548;?#25511;制人朱金玲,也就是“阜兴系”实控人朱一栋的堂妹,最后的投资去向也显示,真真假假投的都是“阜兴系”关联资产。深圳华闻传媒作为投资方,在未成立投资决策委?#34987;?#30340;情况下就已购买了“阜兴系”包装的债权包,这其中是否存在左?#20540;?#21491;手、联合掏空上市公司的行为,尚有待查实。

    商誉减值20亿

    近五年来,华闻传媒一直并购不断,虽然借此增厚利润以抬高股价,可随之而来的是账面数十亿的商誉及巨额的减值风险。

    截至2018年6月30日的数据,华闻传媒账面商誉高达29.92亿元,相比2013年年底的6.12亿元,增幅近4倍。其中,掌视亿通、?#20301;?#31185;技、精视文化?#22836;直?#39640;达10.92亿元、5.73亿元及3.55亿元,?#24613;?#36229;过华闻传媒总商誉的三分之二。

    深交所此前要求华闻传媒结合三家公司所处行业发展状况、经营环?#22330;?#33829;运效率、财务指标变化及与同行业公司对比等情况,?#24471;?#20840;额计提商誉减值的原因及其合理性、会计处理依据及合规性、以前年度是否足额计提了商誉减值?#24613;浮?/p>

    掌视亿通、精视文化的?#23548;ǔ信?#26399;间为2014年度至2016年度,?#20301;?#31185;技的?#23548;ǔ信?#26399;间为2013年度至2017年度。历年财务数据显示,这些并?#21512;?#30446;几乎都有惊无险地完成了?#23548;?#23545;赌?#20449;擔?#20294;此后便开?#23478;导?#21464;?#22330;?/p>

    2017年度为掌视亿通、精视文化?#23548;ǔ信?#26399;满后的第一个会计年度,两家公司的净利润分别为8370.41万元、846.19万元,均出现大幅?#23548;?#19979;滑,净利润同比下?#24403;?#20363;分别为43.62%、91.58%。?#20301;?#31185;技则是在2017年?#23548;?#19979;滑后,2018年直接出?#33267;?#22823;额亏损,当年净利润-3883.37万元,同比下降了144.42%。

    “以前上市公司?#24405;?#25552;,一方面冲击?#23548;ǎ?#26356;主要怕打击股价。”上海某专业会计人士对第一财经记者表示,以掌视亿通、?#20301;?#31185;技、精视文化的?#23548;?#21464;化来看,此前已出?#33267;?#20943;值迹象,但会计规定?#26434;諍问?#20943;值并未有?#23548;?#37327;化,是否减值存在弹性。

    在此次计提前,华闻传媒对掌视亿通、?#20301;?#31185;技商誉未发生减值,仅对精视文化计提了商誉减值6916.17万元。

    选在今年一次?#28304;?#39069;计提,与市场环境与政策预期有很大关系。一是在股票弱市中,?#26434;?#21326;闻传媒这样的上市公司而言,时点合适;二是目前的政策也要求上市公司对商誉定期进行减值测试,证监会曾于去年年底直指商誉减值潜藏风险;此外,财政部此前曾组织专家讨论,将商誉减值的处理方式向强制摊销转变。

    在该会计人士看来,监管及政策的变化,?#23548;?#19978;都是?#21335;?#26395;于商誉的计提能走向合理,企业?#20132;?#35745;提而非一次?#21592;?#38647;,利?#27809;?#35745;准则,为?#23548;ㄏ创?#28577;。他认为,华为传媒的商誉减值算盘能否如意,还得看中介机构的意见。

    ?#26434;?#19978;述三家公司的减值,华闻传媒所聘请的审?#33529;?#26500;亚太会计师事务所,在2月16日回复交易所问询中并未提出异议,同时?#33529;?#20851;注以前期间对商誉进行减值测试时,有关预测?#38382;?#19982;期后?#23548;是?#20917;是否存在重大偏差,以充分关注并复核公司管理层在作出会计估计时的判断和决策,识别是否可能存在管理层偏向的迹象。

    亚太会计师事务所称,由于与商誉减值事项相关的评估工作仍在进行当中,商誉减值具体金额尚未确定。

    被骗还是“左?#20540;?#21491;手”?

    除了商誉减值之外,华闻传媒还计提了三项投资减值,而这三项减值合计22.42亿元的资产均与“阜兴系”存在关联,减值也与“阜兴系”旗下私募跑路难逃干系。

    有媒体报道称,草根投资与阜兴系存在盘根错节的股权关系,“阜兴系”既是草根投资的投资方,同时也是草根投?#39318;?#22823;的借款方。东海证券则一直被当做阜兴集团曾经的金融产业版图之一。阜兴集团官网显示,阜兴集团总裁赵卓权曾于2016年被任命为东海证券董事。在“阜兴系”事发后,华闻传媒子公司山南华闻持有东海证券的1.71亿股已于2018年9月5日被司法冻结。

    2017年11月10日,华闻传媒还与控股股东国广资产作为有限合伙人,国广资产控股子公司国文管理公司作为普通合伙人及执行事务合伙人在上海市发起设立文?#27809;?#37329;。华闻传媒先后于2017年12月14日、2018年1月5日和2018年1月18日分次向文?#27809;?#37329;缴纳了投资款10亿元,而文?#27809;?#37329;购买了常州恒琪资管债权资产包项目,且是在国文管理公司尚未成立投资决策委?#34987;?#30340;前提下。

    常州恒琪?#23548;?#20026;阜兴系关联公司,债权包的原始债权人青联宝力、债务人吉林经贸也与阜兴系关系密切,这样的关联关系?#23548;式?#31034;了上市公司投资存在“左?#20540;?#21491;手”的嫌疑。

    无独?#20449;迹?017年9月,华闻传媒将3.33亿元投向义乌商阜创赢,商阜创赢?#23548;?#20063;由阜兴系控制,且至今未将华闻传媒登记为合伙人。

    “华闻传媒2017年净利润不足3亿元,投资20亿的应收债权,已是?#32531;?#29702;,作为投资主体,文?#27809;?#37329;在没有投委会的情况下就进行大额投资,内控?#32531;?#26684;。”上述投资人向记者提出质疑。

    在他看来,华闻传媒的投资减值理由牵强,且从时间节点来看,无论是投资东海证券还是文?#27809;?#37329;,彼时华闻传媒大股东正是朱金玲,而2018年1月,朱一栋操纵大连电瓷股价案已被曝出,为何华闻传媒?#35895;?#25991;?#27809;?#37329;正常出资,?#20197;?018年10月才发现投资款被?#32456;迹?#36825;些都是需要回答的。

    华闻传媒曾于2018年10月23日自曝13.33亿元的投资款项遭?#32456;迹?#24182;向海南省公安厅报案。记者从华闻传媒相关人?#30475;?#20102;解到,截至目前,华闻传媒尚在推动此案,但海南省公安厅尚未正式立案。

    【作者:田悠悠】 (编辑:文静)
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